2.49亿老年人口催生投资“洼地” 药企巨头加速布局中国慢病市场

[跨国药企在不断加大下沉力度,在二、三线城市,跨国药企的增速分别达到10.9%和11.9%。]

我国老年人口已达2.49亿人,随着老龄化的加剧,由慢性疾病所带来的经济负担将进一步加重。数据显示,我国慢病导致的死亡已经占到总死亡的85%,导致的疾病负担已占总疾病负担的70%。

事实上,在慢病管理的链条上,预防、早筛、用药、控制等环节缺一不可,中国巨大的慢病市场也引来药企巨头加速布局。

5月底,辉瑞将旗下非传染病(包括心脑血管疾病、疼痛和神经疾病、精神疾病、泌尿疾病及眼科疾病等)板块“辉瑞普强”全球总部落户上海,这也是跨国药企在中国设立的首个全球总部。

慢病市场的痛点

目前,我国慢病市场的主要痛点集中在患者知晓度低、控制率低,这主要体现在疾病诊断覆盖范围小、诊断水准不均衡及患者自身预防意识较差。

中金资本与IQVIA今年联合发布的《慢病市场研究报告》称,仅以高血压为例,我国患者知晓率尽管已由2002年的24.0%提升至了2012年的46.9%,但这一知晓率仅相当于美国1976年的水平,距离美国2012年的82.8%仍有较大差距。

要提高慢病患者知晓率,业界的普遍共识是,以基层医院、社区卫生服务中心、家庭医生为路径,可以在前端筛查环节检出疾病,并能有效地进行跟踪、提供全面的健康卫生服务。

此外,我国慢病控制率也亟待提升。以高血压为例,相关调查显示,全国约有2.4亿成人高血压患者,其中血压控制达标的仅有3740万人,占比约15.3%,而这一比例在美国为51.9%。

国务院办公厅发布的《中国防治慢性病中长期规划(2017-2025年)》也提到,到2025年,慢性病危险因素得到有效控制,力争30~70岁人群因心脑血管疾病、癌症、慢性呼吸系统疾病和糖尿病导致的过早死亡率较2015年降低20%。

业内人士分析,医疗服务的可及性低、慢病管理体系的缺失造成了上述痛点的产生。因此,一方面需要在首诊层面、基层范围内加强慢病的早期筛查与发现,将血糖血脂检测等服务普及到社区卫生服务中心和乡镇医院等;另一方面,自下而上的慢病防治网络也应尽快形成。

药物的趋势与可及性

第一财经记者在调研中发现,在慢病用药上,医生的用药习惯起到决定作用,然后是患者选择。但由于需用药时间长,药物的安全性也是需要重点考虑的因素。

根据《2018年IQVIA医院药品统计报告》,从年度销售额来看,辉瑞制药的立普妥以15.7%的增长率位居医院用药十大产品的第一位,其通用名为阿托伐他汀钙片,对高血压、脑血管动脉硬化等有调脂作用。

在“4+7”带量采购中,同为他汀类调脂药,北京嘉林的阿乐以6.6元/盒(20mg×7)的价格中标,而同剂量的立普妥价格则在50~60元。但业界认为药品降价对原研药产生的冲击有限。

瑞典皇家科学院院士吴耀文告诉第一财经记者:“原研药会在用户端形成黏性,此外原研药物的疗效仍会比一些仿制药好很多。”

另据报告分析,跨国药企在不断加大下沉力度,在二、三线城市,跨国药企的增速分别达到10.9%和11.9%。然而,本土企业在各线城市均表现不佳,在二、三线城市仅取得微弱增长,在一线城市下降最为明显,为-5.2%。

以辉瑞普强为例,其第一季营业收入总计31亿美元,增长1%。在新兴市场的业务增长为25%,其驱动因素是在中国的强劲销量驱动型业务增长,主要涉及立普妥、络活喜和西乐葆等慢病药物。

一方面,全球头部药企正不断加大下沉力度,以期通过慢病防治网络的建设开拓市场空间,促成药物在基层地区的可及可用。另一方面,我国现有的慢病药物品质参差不齐,存在潜在的升级创新潜力。

以糖尿病为例,2017年我国糖尿病药物销售终端市场已超过500亿元,在治疗糖尿病及并发症方面的医疗费用总支出为3850亿元,高居全球第二位;国家公立医疗机构是糖尿病用药的主体市场,份额占比合计62%,零售终端市场占比为24%。

用药方面,磺脲类、格列酮类销售稳定,而GLP-1受体激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂类药物由于药效好、使用方便等原因,在海外市场份额不断提升,但由于价格昂贵,仅占国内口服糖尿病药物市场的5.6%左右。

记者注意到,《2018年版国家药物基本目录》取消了此前2017年版对DPR-4抑制剂的纳入,这也意味着更多个性化糖尿病药物支出将在市场得以释放。

而在6月5日刚刚通过科创版申请,并将成为首批登陆科创版企业的微芯生物,其正在研发的一款PRAR糖尿病激活剂也处于临床3期,预计最快将在2020年上市。

新商业模式下的投资机会

在慢病管理的链条上,预防、早筛、用药、控制等环节缺一不可,也由此催生了一系列庞大的商业机会。

首先是家用慢病监测设备介入。前瞻产业研究院数据显示,2017年,我国家用医疗器械市场规模已达1250亿元,同比增长23.76%。

记者在各大网上商城搜索发现,欧姆龙、鱼跃、三诺是销量居前列的血压、血糖产品品牌。其中,本土上市公司鱼跃医疗2018年家用医疗部分营收为15.33亿元,占总营收约36.7%,其市值也在十年间飙升了10倍,现为221.35亿元。

此外,基于移动互联网的APP问诊模式如今也大行其道,一些设备制造商也逐渐向平台模式转型。

而随着社会办医、办养老机构的进一步放开,康复养老领域的卫生服务设施也受到投资方青睐。继复星从医药端介入康养市场后,海尔集团也成立医疗板块,目前旗下有永慈医院、广慈医院等多个医院资源,均以老龄人群肿瘤、康复治疗为主。

作为医院与基层卫生服务中心的补充,药店的发展势头不容小觑。中康CMH数据显示,2017年,零售药店慢病药销售中,心脑血管类稳居第一,市场规模达272.63亿元;其次是降血压药品,市场规模为186.83亿元;此外,糖尿病药品市场规模为121.12亿元,抗肿瘤和免疫调节药品市场规模为112.05亿元。

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